퀀트투자로 초보자도 수익을 낼 수 있을까?
퀀트투자에 대해 공부하고 있습니다. 퀀트투자가 반드시 성공한다는 이야기는 어디에도 없습니다. 하지만 그동안 무시해왔던 영역이기에 도전을 해볼만 하다 생각하게 되었습니다. 대형주에 들어가도 깨지고 수급이 많은 주식에 올라타도 깨지고 미국 주식을 해도 깨지기를 반복하는 것을 보면 확실히 내 생각대로 투자를 하는 것이 옳은 방법이 아니라는 것을 깨달았기 때문입니다. 그래서 데이터를 기반으로 하는 퀀트투자를 공부하고 있습니다.
유튜브에 주식 투자로 큰 부를 축적하고 지금은 이미 경제적 자유를 얻었다는 많은 전문가급 슈퍼개미분들이 이때는 이렇게 저때는 저렇게 다양한 방법들을 알려주고 투자방법에 대해 강의도 많이 합니다. 들을 때마다 솔깃한 투자 철학들이 있고 가끔 시황에서 짚어주는 종목들은 당장 오를 것만 같습니다.
하지만 몇번 따라해보고 그래도 오르겠지 하고 버텼던 주식들은 생각처럼 올라주지 않습니다.
주식은 절 대 예측할 수 없다
주식은 어떤 분석을 한다고 해서 예측이 되는 영역이 아닌 것 같습니다. 증권가에 있는 수많은 전문가들, 애널리스트들, 자산관리 전문가들 중 대다수가 수십%의 손실을 기록하고 있다는 얘기는 이 영역이 예측으로 되는 것이 아니라는 뜻이라고 생각합니다. 물론 잘하는 사람도 있겠지만 그렇게 다 잘 하면 어째서 손실을 기록하냐는 것이죠. 일반인에 비해서 더 많은 정보를 갖고 있는 그들이라면 언제든 위험을 회피하고 적절한 투자를 할 수 있을텐데 그렇지 않다는 것입니다.
수없이 많은 전문가들이 있었고 예측해서 성공한 경우보다는 적절한 데이터를 분석하고 그에 따라 대응을 한 경우에 성공이 따라 온 것이라고 봐야합니다. 물론 제 말이 틀렸을 수도 있지만 이건 제 말이 아니라 또다른 전문가들의 말이기도 합니다. 그래서 저는 이제 퀀트투자를 공부하고 해보기로 했습니다.
퀀트투자란 무엇인가
퀀트투자는 뭘까요? 퀀트투자는 정말 성공할 수 있을까요? 제가 퀀트투자라는 말을 처음 들은 것은 거의 1년은 된 것 같습니다. 그렇지만 1년 전에는 주식시장이 아직은 괜찮을 것 같다는 착각을 했던 시기였습니다. 그리고 대형주에 투자하면 안전할 것이라 믿었죠. 하지만 그건 제 생각일 뿐이었습니다. 어떠한 데이터도 갖고 있지 않았던 그저 소문, 그저 대마불사에 대한 믿음이었죠.
퀀트라는 말은 Quantitative와 Analyst의 합성어라고 합니다. 계량적인 분석 정도로 해석될텐데요. 자료를 수집하고 그것을 측정, 분석해서 정보를 얻어내는 것이라고 할 수 있습니다. 퀀트투자의 데이터는 객관적이고 과학적인 접근 방법이기 때문에 여기서 나온 정보는 어느정도 신뢰할 수 있습니다. 수십년에 걸쳐 진행된 전세계의 금융투자 정보를 모아 계량화하고 관련 자료를 분석해서 수치화한 정보를 이용해서 투자모형을 만들고 규칙을 부여하는 방식입니다. 이 규칙 역시 과거의 데이터를 분석해서 도출해내기 때문에 어떤 경우에 위기상황이고 어느정도 기간으로 투자하고 어떤 방식으로 자산을 분배하는 것이 위험을 줄일 수 있고 수익률은 극대화할 수 있는지를 분석해놓은 데이터를 기반으로 투자자 개인의 생각을 개입시키지 않고 기계적으로 투자를 하는 방법이 퀀트투자입니다.
제가 처음 읽은 책은 강환국님의 하면 된다 퀀트투자입니다. 이외에 강환국님의 거인의 포트폴리오를 읽어봤고, 홍용찬님의 실전퀀트투자도 읽어봤는데요. 책에서 이야기하는 내용이나 방식은 차이가 있지만 퀀트투자 자체에 대한 설명은 크게 다르지 않습니다. 오랜 기간에 걸쳐 누적된 데이터를 분석하고 여러지표들을 기반으로 하여 투자를 할 때 어느 정도의 수익을 기대할 수 있고 어느정도의 리스크가 있는지 리스크를 회피하기 위해서는 어떤 방법들이 있는지를 설명해 놓은 책들입니다. 하면된다 퀀트투자와 실전퀀트투자는 내용적으로 거의 비슷합니다. 어떤 투자 방식으로 했을 때 수익률이 어떻게 나오고 최대 손실 비율은 어느정도된다는 것을 설명해주고 있다고 할 수 있습니다.
퀀트투자는 성공할 수 있나?
어떤 투자도 예측할 수는 없다고 했습니다. 그래서 수많은 투자전문가들이 본인들의 능력을 과시하면서도 투자의 모든 책임은 투자자 본인에게 있다는 것을 강조하죠. 언제든 똑같이 따라한다고 해도 잃을 수 있기 때문일 것입니다. 유튜브에는 투자에 대해서 몰랐던 시절과 비교하면 이런 좋은 정보를 주는 분들이 있구나 싶을 정도로 정말 좋은 선생님들을 많이 만날 수 있습니다. 2020년에 팬데믹이 창궐할 때 많은 개미투자자들을 이끌었던 훌륭한 전문가분들이 계셨고 지금도 그분들은 뛰어난 통찰력으로 시장에 대응하고 있을 것입니다. 그러나 그분들이 지금 시장에서 여전히 성공적으로 대응하고 있는 것만은 아닙니다. 심지어 깨지고 있다고 고백하는 분들도 계시구요. 멋모르고 따라하고 시장에 제 때 대응하지도 못하고 비쌀 때 사고 쌀 때 손절하는 것을 반복하면서 계좌가 녹아내리는 개인 투자자들은 차라리 투자를 안했다면 그돈을 지키고 차라리 다른 데 썼더라면 더 좋았을텐데하고 후회를 하고 있을 것입니다. 저 또한 그중에 한명이구요.
11월 초에 처음 퀀트투자를 시작했습니다.
소액으로 퀀트투자를 시작하면서 완전히 퀀트투자의 전략을 그대로 실행에 옮기지는 못했지만 내 생각을 최대한 배제하고 자료를 기반으로 하여 투자를 실행했습니다.
퀀트투자를 할 때 데이터를 분석하고 포트폴리오를 추출하는데는 프로그램을 사용합니다. 강환국님이 추천하는 – 본인투자를 했다는 퀀터스로 추출했구요. 퀀트킹이라는 프로그램으로 해도 됩니다. 백테스트라는 여러지표와 조건을 조합하여 투자전략을 뽑아봤을 때 얼마나 수익을 낼 수 있고 리스크는 얼마인지를 분석하고 그에 해당하는 종목은 어떤 것들이 있는지 뽑아볼 수 있습니다.
그렇게 뽑아본 20개 종목에 소액을 투자하여 현재 약 4%정도 수익을 거두고 있습니다.
퀀트투자는 수십% 수십배 수익을 단기간에 얻는 투자 전략이 아닙니다
많은 개미투자자들이 실패하는 이유는 단기간에 고수익을 얻고자 하기 때문이 아닐까 싶습니다. 그래서 변동성이 큰 주식에 들어가게 되는 것일 거예요. 그러니 최소한 수십% 또는 몇배씩 수익을 몇개월 안에 거두고 싶을 것인데요. 그렇게 투자했을 때 과연 성공하는 사람이 얼마나될지 모르겠습니다.
수십년간 거의 20%이상의 연복리 수익률을 거두기도 하지만 수년간 횡보하기도 하고 어떤 해에는 15% 가까운 하락을 하기도 합니다. 한해에 매월 수익을 거두기만 하는 경우도 있고 한해에 여러번 하락을 반복하기도 합니다. 최대 하락이 50%까지도 발생하는 전략이지만 10년간 유지하면 연복리 수익률이 20%에 수백배의 수익을 거둘 것으로 평가되는 투자 전략입니다.
저는 이 백테스트 데이터로 투자한 것과는 조금 다른 지표로 했지만 현재 수익률이 등락은 있으나 약 4%정도 됩니다. 계좌가 완전히 녹다시피한 것에 비하면 차라리 놀랍고, 백테스트에서 최소 10%이상의 연복리 수익을 거둘 것으로 예측되었던 것과는 차이기 있는 수익률이지만 잃지 않고 있다는 것이 대견하더라구요.
퀀트투자는 분산투자 전략
퀀트투자는 기본적으로 분산투자 전략입니다. 주식과 주식이 아닌 다른 자산에 나눠서 투자하여 리스크를 줄이는 방식입니다. 저는 아직 다른 자산에는 소액만 분산했고 (워낙 전체적으로 투자액이 적습니다) 주식비중이 상대적으로 높지만 앞으로 공부해나가면서 비중을 맞추려고 합니다. 비중을 맞추면 수익률이 달라지고 리스크도 달라지게 될 것입니다. 계속 투자금을 일정기간 동안 늘려가면서 리스크관리와 수익률을 관리해보려고 합니다. 지금까지 이렇게 해본 적이 없이 주먹구구식으로 해왔기 때문에 부담은 있지만 퀀트투자는 매일 호가창에 매달려 있을 필요 없이 빠르면 3개월 늦으면 6개월마다 조정할 것이라 가능할 것이라 생각합니다.
마치며
퀀트투자가 어떤 것인지 개략적으로 살펴보고 이해해보고자 했습니다. 앞으로 더 많은 정보와 함께 투자와 관련한 다양한 지표, 정보를 기록해 이 블로그에 방문하시는 분들에게 퀀트투자의 이해와 함께 수익에도 도움이 될 수 있도록 해보려고 합니다. 그 자체가 저 자신의 투자 수익을 높이는데도 도움이 될 것이기 때문입니다.
감사합니다.
